Что представляет собой девальвация рубля. ее причины и виды

[править] Причины

Можно выделить несколько причин, которые породили девальвацию российского рубля в 2014 году.

Возросшие бюджетные затраты из-за Олимпиады

Резкое падение курса рубля началось незадолго до Олимпиады в Сочи и длилось до завершения Паралимпийских игр, суммарно рубль был девальвирован на 10 %. Государство пошло на затраты для подготовки и проведения зимних олимпийских игр в Сочи, и для увеличения экспортной выручки прибегло к снижению курса национальной российской валюты.

Присоединение Крыма и война на Украине

Реакция Жириновского на курс доллара

Вторым важным фактором, приведшим к падению курса рубля, стало присоединение территории Крыма к территории Российской Федерации в феврале-марте 2014 года (потребовавшее масштабных бюджетных вливаний для полноценной интеграции Крыма в российское политическое, экономическое, правовое пространство), а затем начавшиеся боевые действия на территории Луганской и Донецкой республик (областей Украины, провозгласивших свою независимость). Ряд западных стран (США, страны ЕС) обвиняют Россию в поддержке сепаратистов начиная с конца марта 2014 года и по настоящее время, и ввели в ответ различные санкции против России (см. ниже).

Падение мировых цен на нефть в 2 раза

Почему дешевеют нефть и рубль // Радио Комсомольская правда (2014)

Третьим, и, возможно, важнейшим фактором, стало сильное падение цен на нефть с 115 $ за баррель сырой нефти Brent в июле до 60 $ за баррель сырой нефти Brent в декабре 2014 года. Падение цен на нефть российский рубль ощутил наиболее сильно, его второй и самый большой период падения начался в первой половине июля 2014 года, в июле средний курс рубля составлял 34 единицы за 1$, в сентябре 38 единиц за 1$, в ноябре 46 единиц за 1$, а в декабре поднимался до 67 единиц за 1$.

Санкции США, ЕС и их союзников

Влияние санкций на Российскую Федерацию

В результате персональных и спектральных санкций стран Запада в отношении России стало существенно сложнее занимать денежные средства для развития российского бизнеса. Существенный удар был нанесен по крупнейшим российским компаниям вроде Роснефти, Газпрома, Сбербанка и др. Многим важным должностным лицам запрещен въезд в государства, наложившие санкции. Ряд российских банков были лишены западных средств, под угрозой работы в России оказались такие системы как Visa, MasterCard, SWITF и другие.

Прочее: спекуляции на валютном рынке, паника населения и слабая активность ЦБ

Медведев обвинил в обвале рубля спекулянтов 11.11.2014

Косвенную помощь в девальвации рубля оказали валютные спекулянты, которые, искусственно занижая стоимость российской валюты на рынке, ежедневно зарабатывали огромные суммы на разницах в курсе, особенно это проявилось в ноябре-декабре 2014 года, когда рубль падал за сутки до 5-7 единиц за доллар США или евро. Несколько ослабили зависимость рынка от спекулянтов решения Центробанка от 18 декабря, которые направлены на стабилизацию курса российской валюты.

Начиная с 10 ноября Центральный банк России практически перестал вмешиваться в происходящее с рублем процессы, объявив о завершении реализации перевода рубля в режим «свободного плавания»: был отменен коридор колебаний бивалютной корзины, а также регулярные валютные интервенции для помощи рублю в сложных ситуациях. Как следствие этого, курс рубля в течении месяца с момента его отправки в свободное плавание упал с 42 до 52 единиц за доллар США. Затем падение стало практически бесконтрольным и так продолжалось вплоть до 18 декабря 2014 года, когда был достигнут исторический минимум курса рубля за последние 16 лет. После этого Центральный банк вернулся на рынок в целях недопущения дальнейшего обесценения российской национальной валюты.

Согласно докладу Центробанка, основные причины падения рубля — падение цен на нефть, снизившее экспортные доходы России, санкции (российские компании, бравшие кредиты в Европе, не могут погасить их за счет новых займов и вынуждены экстренно скупать валюту на внутреннем рынке для выполнения обязательств) и психологические факторы — недоверие к валюте рынка и населения.

Другой фактор, который также сопутствовал прошлым девальвациям рубля (в 1998 и 2008 годах) — отток капитала — ЦБ РФ оценивает его в 134 млрд долларов за весь 2014 год, где 49 млрд. — в четвертом квартале.

Существует высказанная в СМИ версия о влиянии на валютный курс компании «Роснефть», которая провела размещение рублевых облигаций на бирже на 625 млрд рублей, которые могли быть сразу обращены в доллары. Однако глава «Роснефти» Игорь Сечин выступил с заявлением, в котором пообещал, что привлеченные рубли не будут конвертироваться в валюту.

Какие риски влечет за собой девальвация?

Основными последствиями от падения рубля могут стать:

• утрата доверия к рублю;
• падение цен на товары отечественного производства;
• повышение цен на внутреннем рынке;
• обесценивание банковских вкладов;

• уменьшение импорта из-за возросшей стоимости на него;
• повышение инфляции;
• проблемы, связанные с использованием нескольких валют;
• снижение размера заработных плат и пенсий.

Мнение эксперта
Владимир Носов
финансовый эксперт, финансовый консультант

При стремительном падении стоимости национальной валюты государства может серьезно пострадать экономика. При наиболее печальном сценарии, страна потеряет возможность платить по внешним займам и вынуждена будет объявить дефолт.

Экономические факторы

Несмотря на незначительное повышение инфляции в 2020 году, эксперты отмечают:

• восстановление роста валового внутреннего продукта;
• укрепление курса национальной валюты;
• снижение дефицита бюджета;
• небольшое повышение реального дохода граждан.

В целом, 2020 год был достаточно спокойным. Небольшой рост экономики и незначительное повышение стоимости рубля хорошо отразились на настроениях граждан.

Однако, в 2021 году, эксперты ожидают возможные негативные изменения в связи с:

• снижением стоимости нефти и других энергоресурсов;
• расширением санкций.

Основной проблемой остается отсутствие изменений в экономической модели государства. Влияние стоимости нефти и газа серьезно влияет на поступления в бюджет.

Благодаря росту барреля “черного золота” до 80 долларов США макроэкономические показатели значительно выросли и появилась тенденция к выходу из кризиса. В связи с этим, ответ на вопрос, возможна ли девальвация национальной валюты в 2021 году полностью зависит от стоимости энергоресурсов в следующем году.

Курсы валют соседних стран.

Согласно прогнозам, в среднесрочной перспективе стоимость энергетических ресурсов имеет серьезный потенциал к снижению, ввиду:

• увеличения нефтедобычи в Соединенных Штатах Америки;
• торговых войн между передовыми экономиками мира: США и КНР;
• отказа от продления низких квот на нефтяную добычу.

Таким образом, стоимость на крупнейших биржах может упасть до 60 долларов США за бочку нефтяного продукты марки Brent.

Геополитическая неопределенность

Геополитическая обстановка не внушает доверия к национальной валюте.

Основными факторами, серьезно повлияющими на макроэкономические показатели Российской Федерации в 2021 году, могут стать:

Вид санкций	Возможные последствия
Расширение санкционного давления со стороны западных стран.	Ухудшение инвестиционного климата и значительное сокращение притока денежных средств.
Снижение ставки центрального банка.	Ускорение оттока капитала ввиду высокого риска для вложений.
Введение санкций на ключевые отрасли экономики страны.	Серьезная девальвация российской валюты. Пример концерна Русал показал, что введение санкций в отношении крупных экспортных компаний серьезно ударяет по экономике страны.
Включение в санционную политику западных стран топливо-энергетический комплекс.	Невозможность закупки иностранного оборудования для добычи и хранения энергоресурсов. Подобный вариант развития событий может серьезно повлиять на развитие ТЭК и замедлить рост отрасли.
Расширение ограничений финансового оборота.	Дестабилизация финансовых рынков и ухудшение благосостояния граждан.

Помимо внешних факторов, падение стоимости российского рубля может быть обусловлено общим экономическим спадом и отсутствием денежных средств в государственном бюджете.

Проблемы роста

Правительство Российской Федерации планирует увеличить отечественный валовый внутренний продукт до 100 триллионов рублей, что на 8 триллионов выше показателей 2018 года.

Существенное повышение ВВП будет выполнено при помощи:

• увеличения эффективности труда;
• развития цифровой экономики;
• роста обрабатывающей промышленности.

Большинство аналитиков сходятся во мнении, что данные методы не смогут дать адекватного прироста без проведения реформирования ключевых экономических отраслей. Текущая экономическая модель государства не сможет долго удерживать конкурентные позиции.

Мнение простых людей.

Как подготовиться к девальвации

К сожалению, большинство людей узнают о девальвации тогда, когда она уже началась – особенно это касается скрытого обесценивания валюты. В России граждане с утра узнают, что доллар, который вчера стоил 6/30/36/56 рублей, сегодня торгуется уже по 26/35/50/63. Тем не менее, даже в таких условиях подготовиться к девальвации можно.

Девальвация и кредиты

Для взятых до ее начала рублевых кредитов девальвация – это хорошо. Если обесценивание валюты происходит в разумных пределах, банки не меняют условия уже выданных займов. По мере роста инфляции, возникающей вслед за девальвацией, растут и доходы населения в рублевом выражении (даже если в абсолютном – падают). Вернуть взятые у банка деньги становится проще. Еще лучше, если в кредит брали товар. Например, купив автомобиль в кредит за 700 000 рублей до девальвации и продав за миллион обесценившихся рублей, вы получаете 300 000 рублей чистой прибыли.

А вот взять кредит в период девальвации сложно. Ставки растут быстрее, чем обесценивается валюта, возвращать потом будет невыгодно.

То же самое с валютными кредитами (например, ипотекой). Если зарплату вы получаете не в валюте кредита, то при девальвации для уплаты ежемесячного взноса вам придется зарабатывать намного больше рублей, чтобы обменять на прежнее количество долларов или евро. Новый кредит в валюте в России физлицам взять сейчас невозможно, да и бессмысленно.

Девальвация и недвижимость

Своевременные вложения в товары при девальвации всегда дают положительный эффект. Если же речь идет о дорогостоящем товаре – недвижимости – то экономия получается еще ощутимее. Но следует помнить, что рынок недвижимости не коррелирует в полной мере с рынком валюты, он зависит и от других факторов: спроса, искусственной «перегретости» и так далее. Не всегда девальвация сопровождается ростом цен на недвижимость, бывают и обратные случаи. Решать, покупать или продавать квартиру или дом в разгар обесценивания, следует именно исходя из состояния рынка недвижимости, а не валюты.

Девальвация и сбережения

Во время девальвации национальных валют лучше всех чувствуют себя те, кто хранит деньги в долларах или евро: вы прямо чувствуете, как с каждым днем становитесь богаче. А вот рублевым вкладчикам гораздо сложнее. Логичнее всего снять все деньги и вложить их в недвижимость, транспорт или в иностранную валюту. Но беда в том, что цены на товары в процессе девальвации начинают расти (особенно на машины, которые делают преимущественно из импортных комплектующих). А обменный курс банков далеко опережает официальную стоимость зарубежных денег.

Но и это еще полбеды. Самое сложное – угадать, действительно ли вы имеете дело с полновесным кризисом национальной валюты или курс через день-два отыграет назад. Без инсайда в правительственных или финансовых кругах получить точную информацию на сей счет трудно. И купив по завышенной цене недвижимость или авто, может получиться, что завтра вы останетесь с неликвидным имуществом на руках.

Хороший способ не потерять сбережения – вложить их в покупку драгметаллов (только в случае, если деньги не понадобятся долгое время).

Если стоит задача во что бы то ни стало сохранить хотя бы те деньги, которые есть в наличии, можно открыть депозит с максимальной доходностью в одном из банков с госучастием (их ЦБ спасает в первую очередь).

Покупать бытовую технику или электронику для сохранения средств смысла нет – эти товары не будут расти в цене вместе с валютой.

Последствия девальвации для населения

Самой проигравшей стороной в случае падения национальной денежной единицы, являются обычные граждане страны. Доля импортных товаров в розничном товарообороте сегодня достаточна для того, чтобы каждый потребитель ощутил на себе последствия увеличения ее стоимости. С учетом того, что пенсии и зарплаты не растут, девальвация предполагает снижение покупательной способности населения в части импортных товаров.

Второй отрицательной стороной обесценивания выступает то, что и отечественный производитель, почувствовав снижение конкуренции, тоже стремиться поднять свои цены. В итоге раскручивается маховик инфляции, при стагнации рублевых доходов населения.

Примеры

В мировой и российской истории было много случаев девальвации, деноминации и инфляции.

Девальвация

В истории современной России девальвация проводилась дважды. Первый раз был после объявления дефолта в 1998 году. В этот период случился экономический кризис из-за падения цен на нефть и возникли проблемы у развивающихся экономик стран Юго-Восточной Азии.

К 1998 году в России долгое время одним из доминирующих источников дохода были государственные краткосрочные облигации (ГКО). Чтобы покрыть долги по выпущенным ценным бумагам, правительство начало выпуск новых. Государство создало финансовую пирамиду, а в августе 1998 года объявило дефолт. Были приостановлены все выплаты по облигациям.

Центробанк принял решение отказаться от искусственной поддержки курса рубля. В течение полутора месяцев курс рубля по отношению к американскому доллару упал на 246 %: с 6,5 до 22,5 рубля за один доллар. Государство провело девальвацию.

Во второй раз девальвация произошла в конце 2008 года. Осенью курс доллара держался в диапазоне 26–27,6 рубля за одну единицу. В декабре произошел рост котировок, ЦБ России весь период расширял валютный коридор. В январе мегарегулятор выступил с заявлением, что новые границы останутся без изменений в случае, если цены на нефть не упадут ниже 30 долларов за баррель. Курс рубля падал до февраля, приближаясь к лимиту валютного коридора, установленного Центробанком.

Инфляция

Инфляция означает обесценивание денег, из-за чего начинают расти цены. Это нормальный экономический процесс: в среднем цены вырастают на 10 % в год при умеренных и низких показателях инфляции.

В Греции параметр инфляции в мае 1944 — декабре 1945 года составил 17,9 % в день. В этот период в стране началась гиперинфляция — цены в стране удваивались каждые 4 дня. В октябре 1944 года инфляция составила 13 800 %. Причина роста цен — последствия Второй мировой войны, падение промышленного производства и снижение объемов торговли. Для покрытия растущих расходов власти приняли решение выпускать больше валюты, но к положительным изменениям это не привело.

После развала СССР страны Югославии остались без поддержки. В стране начались вооруженные конфликты, союзные республики объявили независимость. Оборот международной торговли снизился, промышленное производство было в упадке. В Сербии цены начали удваиваться каждые 1,5 дня, а к январю 1994 года экономисты зафиксировали инфляцию в 300 миллионов процентов.

Рекордные показатели инфляции зафиксированы в Венгрии. В 1945–1946 годах цены на продовольствие удваивались каждые 15 часов. Во время Второй мировой войны страна поддерживала Германию — для снабжения нацистов оружием правительство брало в долг большие суммы денег. На репарациях Венгрия потеряла половину своего бюджета. В 1946 году Центральный банк принял решение выпускать купюру в один секстиллион пенгё — рекордная сумма. Но в переводе на американские доллары выходило 2,4 цента.

В России самый яркий случай инфляции приходится на период, когда к власти пришли большевики. Николай II растратил много средств на содержание собственной семьи и ведение военных действий. Большевистская партия решила выводить из обихода монеты и печатать ассигнации (бумажные деньги).

Первый выпуск денежной единицы составил более одного миллиона рублей. Нормализовать ситуацию не удалось: началась инфляция, за которой последовал экономический спад.

Деноминация

Деноминация — последствие высокого уровня девальвации. После проведения первой денежная масса в стране снижается, а ценность услуг и товаров становится выше.

Деноминация — пропорциональное замещение денежных единиц на знаки с меньшим номиналом. У купюр убирают несколько нулей: номинал денежных единиц сокращают на число, кратное 10.

В России деноминацию провели в 1998 году. Это было связано с падением продаж нефти, азиатской рецессией и гиперинфляцией (составила 2 500 % в год). Чтобы компенсировать бюджетный дефицит, правительство выполнило:

• необеспеченную товарами эмиссию. К 1997 году началось возрастание цен на продовольственные товары;
• выпуск краткосрочных облигаций. Цель — покрыть задолженность за выплаты по ценным бумагам, выпуская новые.

В 1998 году в рублевых купюрах убрали три нуля. Проблемы экономики эта мера не устранила, в августе этого же года в стране начался дефолт. Частично улучшить ситуацию удалось за счет привлечения финансирования от инвесторов. После дефолта экономика медленно начала расти, но деноминация, проведенная в 1998 году, является примером неудачного экономического решения.

Мнение экспертов о том, что ждет рубль в 2021 году

О том, что в будущем рубль может столкнуться с девальвацией, говорят большинство экспертов.

Аналитик Степан Демура придерживается мнения, что незначительное укрепление национальной валюты, которое можно было наблюдать в период американских выборов и несколькими днями позднее, скоро сменится падением.

Он уверен, что доллар значительно взлетит, но рубль будет обесцениваться постепенно. По его прогнозу, сначала можно будет наблюдать отметки в 100 руб. за единицу, после чего ближе к 2022 году наметится подорожание до 250 руб.

Свое мнение о том, что ждет рубль в 2021 году, озвучил Михаил Делягин, известный российский экономист. Эксперт рассказывает, что снижение доходов россиян стало следствием отказа российских властей от курса на модернизацию экономики. Сформировалась низкая налоговая база. В условиях, когда наблюдается дефицит бюджета и власти фактически не знают, как обеспечить его насыщение, девальвация становится ожидаемым следствием. Такого же мнения придерживается Михаил Хазин, аналитик.

Девальвация может обеспечить увеличение доходов бюджета. Так считает Антон Табах, главный экономист «Эксперт РА». Но такая мера является эффективной лишь в некоторой степени. Сейчас применяется метод, в соответствии с которым любые доходы, полученные поверх стандартных источников прибыли, направляются в Фонд национального благосостояния. Но в нем сейчас и так достаточно денег. Получается, что нет никакого смысла в организации искусственной или естественной девальвации, так как пополнение указанного фонда является бессмысленным, в том числе и по политическим причинам.

Эксперт указывает, что, допустим, если рубль в 2021 году ослабеет примерно на 10%, то это аукнется ростом потребительских цен приблизительно на 1%. В условиях, когда Центробанк планирует увеличивать ключевую ставку, можно говорить о неблагоприятном эффекте для государственных заимствований.

Кроме того, аналитик утверждает, что девальвация могла дать хороший результат примерно 15-20 лет назад, но сейчас она не настолько эффективна.

Последствия девальвации

Если говорить о том, какие риски девальвации рубля сегодня актуальны, можно выделить сильную привязку пары: рубль — доллар, а кроме этого внедрение санкционных ограничений. Рассматривать снижение курса валюты можно, вспоминая реформу 1961 года, кризис 1998 и 2008 годов, и, разумеется, делать акцент на сегодняшнее финансовое состояние. Беря на себя основные моменты управления национальной валютой, государственные органы, проводят девальвацию, но при этом каждому из нас становится жить труднее, в частности:

• падает потребительский спрос;
• рост цен;
• на рынок выходит меньше иностранных товаров;
• повышается трудовая иммиграция.

К сожалению, снижение курса валюты по отношению к мировым гигантам, как евро и доллар, отображаются на кошельках тех, кто зарабатывает в офисе или привык заработать деньги в интернете. Исключение составляет, если ваш гонорар — иностранная валюта, и сдаете вы ее по выгодному курсу, поскольку все равно надо покупать товары за национальную.

Национальная валюта

Поскольку цена на все, фактически, формируется в национальной валюте, то рубль сильно привязан к потребительской способности к тому, что мы можем купить себе на определенную сумму. Государство оставляет за собой право контролировать рынок, используя «финансовую подушку», занимаясь девальвацией денег

И для тех, кто принимает финансовые решения самостоятельно, или их консультируют бизнес ангелы, важно понять: сколько можно оставить в рубле, а сколько — вложить или перевести в иностранный фиат

Разные инвестиции и разные направления помогают снизить риск, и даже если резко произойдет снижение валютного курса, то ваша валюта будет защищена, поскольку она вложена в проекты, в облачный майнинг, работает на банковском депозите или в чьем-то бизнесе, а возможно, и вовсе фиатная валюта стала криптой и теперь торгуется на биржах. Подобная ситуация с девальвацией — обычное явление для стран с сильной привязкой к доллару и евро, среди них и Польша, и Греция до момента перехода на евро, и Румыния, и Украина. А самой яркой мировой девальвацией называют венгерский прорыв 1946 года. После окончания войны деньги обесценивались со скоростью до 400% в сутки. Разумеется, что в такие переходящие эпохи сложно рассчитать рентабельность инвестиций, но если средний годовой показатель не превышает 15%, тогда можно приблизительно рассчитать, на что можно ожидать через месяц, полгода, год, вкладываясь в проекты. Валюта и ее сумма — на ваше усмотрение.

Импортные товары

Когда мы говорим о девальвации, также стоит вспомнить и о конкурентной девальвации. Часто это понятие называют валютными войнами, когда одна страна старается повысить давление на другую, а валюта лучшее оружие в этом. И когда запускается такой механизм, то импортные товары сразу становятся дороже, а порой их не найти. Иногда, когда другая страна активно наступает, то товары из-за изобилия просто начинают дешеветь на фоне аналогичных отечественных, это и есть проявление девальвации.

 
Основное правило этой ситуации: страна сохраняет свое преимущество на фоне другой страны до того момента, пока государство просто не снизит курс, и национальная валюта не упадет в цене.

Аналогичная ситуация может наблюдаться одновременно с несколькими странами, и порой важно узнать, что такое дивиденды, чтобы обезопасить себя наперед: вложить деньги и получать прибыль, либо же капитализировать проценты. Например, рубль держится на отметке 30 рублей за доллар, но США решает организовать валютные войны, и вводит изобилие своих товаров — например, жевательных резинок

Местное правительство решает девальвировать рубль. Знакома ли вам такая ситуация?

От валютных войн никто не застрахован, поэтому для большей защиты и минимизации рисков рекомендую выбирать доверительное управление. Стратегия позволит на основе мнения эксперта выбрать наиболее эффективные инструменты для вложения, чтобы защитить валюту, накопления и максимально сохранить их платежную ценность. Сохраненная валюта — это результат предварительной правильной стратегии эксперта-консультанта, и вашего правильного решения, а также проведенных серий операций: покупка иностранного фиата, инвестирование, хайпы, трейдинг криптовалютой, работа с акциями и другими ценными бумагами.

? Что такое девальвация

Девальвация – это процесс, во время которого национальная валюта обесценивается по отношению к твердым валютам других стран. Говоря простым языком, при девальвации рубль начинает стоить дешевле в сравнении с твердыми международными валютами – к таковым относят доллар США, евро, британский фунт стерлингов и т. п.

На практике это выглядит так: в начале месяца евро стоил 70 рублей, а в конце – 90 рублей. Для твердых, нормально конвертируемых мировых валют подобный скачок за столь короткое время невозможен естественным путем. Чаще всего причины кроются именно в девальвации, если в экономике нет других серьезных потрясений, например, дефолта.

Отличия от деноминации

Девальвация – это официальное обесценивание национальной валюты. Деноминация – это совсем другой экономический процесс, заключающийся в обмене старых денежных знаков на новые, с меньшим номиналом. При этом сама денежная единица не меняется, просто при деноминации из рублей убирается некоторое количество нулей, а затем устаревшие деньги обмениваются на новые.

На практике при неправильно проведенной деноминации возможны новый виток инфляции и обесценивание уже обменянной валюты.

Деноминация никак не связана с девальвацией, но в России многие путают эти два понятия, поскольку во время кризиса в конце 90-х годов деноминация как раз совпала с девальвацией. Именно поэтому в нашей стране к деноминации относятся с недоверием.

Отличия от инфляции

Инфляция – это повышение цен на товары и услуги. Но если при девальвации речь идет о покупательской способности в отношении иностранных валют, то при инфляции – о покупательской способности внутри государства.

Например, в прошлом месяце на 500 рублей можно было купить 10 батонов хлеба. А в этом месяце на ту же сумму можно купить уже только 5 батонов. Это классический пример инфляции. Она влияет на ценники в магазинах, а девальвация – на курсы валют в банках и обменниках.

В отличие от девальвации, которая может быть как естественной, так и вызванной искусственно, инфляция – это всегда самостоятельно возникший процесс. Хотя ряд действий государства может привести к инфляции, но в этом случае она будет выступать, как следствие этих неправильных действий.

Отличия от дефолта

Дефолт – это отказ государства платить по своим внешним обязательствам по причине отсутствия денежных средств.

Девальвация же означает снижение стоимости национальной валюты, при этом возможность обслуживать внешние долги у государства сохраняется. В некоторых случаях девальвация может стать причиной дефолта, но неспособность рассчитаться с кредиторами не возникает только лишь из-за этого. К дефолту приводит совокупность факторов.

Беднеем, но поддерживаем экономику, или девальвация сама по себе

Итак, сама по себе деноминация не сулит ничего страшного, другое дело — девальвация. В самых общих словах, причины девальвации в экспортоориентированных странах, к которым относится и Россия, кроются в том, что девальвированная национальная валюта позволяет получить больше денег для решения внутренних проблем за один и тот же объём фактически поставленной на экспорт продукции – для нас это нефть, газ, вооружение, зерно, лес и т.д.

В открытой рыночной экономике, с большим объёмом потребления населением импортных товаров и услуг, власть, способствуя девальвации, фактически перекладывают часть внутренних проблем на зависимые от импорта отрасли экономики и население. Проводя девальвацию, государство сознательно снижает курс рубля по отношению к другим международным валютам.

Можно выделить два вида девальвации: официальную (открытую) и скрытую. При открытой девальвации о ней официально объявляется (как правило Центральным Банком), происходит обмен обесценившихся денег на новые, конечно, по сниженному курсу. При скрытой девальвации государство снижает реальную стоимость денежной единицы по отношению к иностранным валютам, без изъятия обесценившихся деньги из оборота.

При плавающем валютном курсе, который установлен в России сегодня, не происходит прямого официального назначения стоимости национальной валюты. Центральный банк может лишь косвенными методами – продавая или покупая валюту, изменять курс. То есть обесценивание или подорожание валюты происходит не в результате принятия официального документа, а при изменении стоимости валюты под воздействием рыночных механизмов.

Девальвация связана с покупательной способностью национальной валюты в отношении иностранных валют, и способствует росту инфляции, которая определяется покупательной способностью денег на местном товарном рынке. Таким образом, девальвация может быть одной из причин внутренней инфляции, которая, очевидно, ухудшает положение населения. Мировая история полна примеров девальвации валют самых разных стран, например, Великобритании и Италии в Европе, или неоднократные скандалы вокруг искусственной (а она всегда имеет такой оттенок) девальвации (снижении курса) китайского юаня.

Мы уже отмечали девальвацию, сопровождавшую деноминацию 1961 года в СССР. История современной России, также не даёт возможности забыть об этом термине. При плавающем валютном курсе девальвация носит скрытый характер, но 1994, 1998, 2008 / 2009, 2014, 2018, 2020 годы – это всё точки взрывных девальваций рубля.

Понятно, что кроме определённой выгоды для государства девальвация стимулирует развитие бизнеса, работающего на экспорт, поскольку экспортёр при обмене вырученной иностранной валюты получает больше денег в своей. Стимулирует девальвация и импортозамещение, так как повышает цены на импортные товары и делает их менее конкурентоспособными по сравнению с местными (отечественными) товарами. Поэтому умеренная девальвация может быть даже полезна: за счет снижения цен на производимые товары она делает страну более конкурентноспособной на мировом рынке, что может способствовать росту производства и появлению новых рабочих мест.

Однако резкая девальвация ведет к заметному падению уровня жизни. Страдают люди и бизнес, использующий иностранное сырье и комплектующие. Обесцениваются сбережения, утрачивается доверие к национальной валюте, раскручивается спираль внутренней инфляции. Именно поэтому государство старается сдерживать девальвацию в сложные моменты, например, с помощью продажи больших объемов валюты. Естественно, что это возможно только при наличии достаточного объема резервов.

Таким образом, если деноминация проводится без конфискации и скрытой девальвации, то она представляет собой техническую операцию, которая мало влияет на нашу жизнь. Девальвация же, хотя в некоторых случаях может способствовать решению проблем экономики в целом и отдельных ее отраслей, всегда в моменте негативно отражается на нашем благосостоянии.

Девальвация – прямо опустошает наш кошелёк. Деноминация в чистом виде – всего лишь возможность ознакомиться с новым дизайном денежных купюр.

Определение девальвации

Термин «девальвация» звучит в средствах массовой информации довольно часто, но не все читатели понимают его правильно. Если говорить простым языком, данным термином обозначают любое существенное понижение национальной валюты по отношению к валютам других стран.

Девальвация, как правило, не происходит случайно. Она может быть экономическим инструментом, с помощью которого Центральный банк управляет валютой. Но снижение реальной стоимости денег не всегда происходит запланированно. Даже в современной российской действительности есть примеры, когда причиной девальвации стали объективные рыночные условия.

Для граждан девальвация чаще всего означает снижение доходов и потерю сбережений. В настоящее время многие товары ввозятся в нашу страну из-за границы и оцениваются в долларах. Поэтому обесценивание рубля увеличивает их стоимость на российском рынке (хотя на самом деле цены продукции не изменились). Например, в 2014 году, когда курс доллара мгновенно поднялся с 30 до 60 рублей, граждане, хранившие денежные запасы в рублях, по факту потеряли половину сбережений.

Не стоит, однако, путать с девальвацией обычные колебания курса. К примеру, если сегодня за доллар дают 56,7 рублей, завтра — 57, а послезавтра — 56,5 — это не девальвация в России. Это нормальное для рынка состояние движения курсов валют. Реальное обесценивание денег предполагает существенное, заметное, невосполнимое снижение их стоимости относительно других валют.

При девальвации одна валюта обесценивается относительно другой